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大华股份:行业需求旺盛,公司业绩出色
价值投资网(www.jztzw.com)      2008-8-28

某券商研究报告内容显示:公司销售具有明显的季节性,下半年一般为上半年的2倍左右,因此下半年经营业绩会更好。另外我们预计公司全年所得税率将会下降到15%,还存在按照10%征收的可能性。由于市场需求旺盛,我们预计全年收入将可增长91%,达到7.74亿元,净利润增长65.6%,达到1.42亿元,每股收益2.13元,预期市盈率17.3倍。2009年业绩仍将保持高速增长,预计盈利增长34%以上,预期市盈率仅13倍。8月20日,336万股(占流通股的20%)网下配售股票上市流通,造成股价一定波动。大华股份(002236)具有明显的细分行业优势,在科技股中亦属高成长,而估值明显偏低。嵌入式DVR市场未来2-3年嵌入式DVR都将保持旺盛需求。行业集中趋势很明显,已成寡头竞争形势。维持投资评级:谨慎推荐。
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