理财重在“理”字

理财从字面上来看，是指将财富管理好的意思。这里面有两层含义，一是指要有财可理，人们在满足了个人或家庭的基本生活需要之后的那部分剩余资金，日积月累起来所形成的一定规模的财富，这部分财富自然而然地产生了理财的需要，这是理财的前提。二是要合理管理，就是要让积攒起来的财富通过科学的、合理的投资方式来保值、增值，以满足日后的需要或者实现自己的财富积累目标，这是理财的重点。理财切忌盲目地投资，让自己的财富面临很大的风险，正确的做法应该是理性地让财富在安全稳健的前提下保值增值。

因此，理财不等于发财、也不等于投机，理财所能够给我们带来的好处，一是在承担同样的风险情况下尽量提高投资收益率；二是在获得同样的投资收益情况下尽可能降低所承担的风险，这样才能体现出理财的价值。但是很多投资者往往并不能够很好地认识到这一点，而是一味地追求收益，不注重风险控制。

理财追求的是总体最优而非局部最优

任何人的财富状况是伴随着他的一生的，是密不可分的一部分。我们理财的目标是让人生的各个阶段都能够合理安排好个人（家庭）财富状况，理财追求的是总体最优。话虽这么说，但在实际理财过程中，客户甚至于理财师自己往往也会忽视这点，都追求阶段性的投资收益最大化，因为表面上看，如果每个阶段都能够达到收益最大化，那不就实现了整体的收益最大化了吗？

但实际上，理财产品有一个同时影响着收益和风险的重要因素，那就是期限。收益的最大化，是靠所承担的风险和投资期限长度来决定的，局部的收益最大化所承担的风险和总体的收益最大化所承担的风险并不相同，因为有期限这一因素，所选择的投资工具也就完全不同，当然最后的理财效果也完全不同。因此我们一直倡导从客户的一生来设计理财方案，因为我们知道：局部最优并不代表总体最优。专业理财机构，应当对投资者的整个理财期间负责，而这个所谓的整个理财期间，正是我们所倡导的人生的总体阶段。

理财的关键是资产配置

“那究竟怎么理财呢？”这是很多会员客户经常问我们的一个问题。其实理财的方法说起来很简单，那就是资产配置。资产配置简单的说，就是将财富分散投资在不同种类的投资工具或资产类别上。但是说说简单，做起来却相当复杂。

我们将财富分为两大类、五小类。两大类指的是实物资产和金融资产，实物资产分为不动产和黄金、收藏品等其他实物资产，金融资产则分为现金类、固定收益类和权益类这三类资产，合起来共有五类。财富的分类本身并不重要，重要的是这五类资产各有其不同的作用。先拿实物资产来看，不动产的作用原本是满足人们居住的需求，发展到后来则可是最简单有效地抵御通胀的有效投资工具，但是其缺点是流动性太差，而且交易比较麻烦；黄金、收藏品等其他实物资产的主要作用是满足人们欣赏和收藏的需求。金融资产中现金类的主要作用是应急，因为它的流动性是最好的；固定收益类能够为投资者带来稳定的现金流收入，而且相对来说风险较低，其主要作用是保值；权益类资产则是通过股权的增值所带来的投资收益，其主要作用是增值，典型代表是股票和基金。

这五种资产作用各不相同，理财强调的是团队精神，强调的是通过将不同种类的资产进行合理配置从而达到总体最优的理财效果。那不同类别的资产究竟该如何配置呢？我们所考虑的主要是年龄、风险态度、投资期限、资产规模和宏观经济形势这五大方面。

一、年龄。一般来讲年龄越大，整个投资计划应当越稳健。很多人在年轻的时候往往踌躇满志，即便投资遭受很大损失，都能有时间和机会来弥补回来。“大不了重新来过”是年龄优势的最好写照。但到年老的时候，往往就会希望平平安安地生活，在投资上一般也会追求平稳的回报，而不希望承受很大的风险波动。

二、风险态度。风险态度指的是投资者主观所能够接受的风险承受能力，有的人天生愿意冒险，投资心态也比较好，他的风险态度就高；有的人即便资产达到了上亿的规模，但即便是股票跌去了10万元，晚上都会睡不着觉，这种人的风险态度就较低。在进行资产配置的时候就需要充分考虑到这一因素。

三、投资期限。前面提过，期限对于风险和收益的影响是非常大的。大家都知道风险越大，波动性就越大，获得收益或者遭受损失的比例就越大。然而当加入了期限这一因素后，情况就会发生变化：期限越长，所承担的风险就会降低，收益也会越稳定。因此资产配置一定会考虑到投资期限这一因素。

四、资产规模。很多客户会说：“我有三百万，请帮我看看应该如何理财？”我们会告诉投资者，我们单凭这点信息是无法为客户建议的。因为如果您只有三百万和您拿出个人资产三千万中的三百万来进行理财，情况是完全不同的。我们为客户理财是要帮助客户选择最适合他的理财产品，而这个“最”是根据客户的整体情况来决策的。资产规模越大，抗风险能力就越强，整个资产配置就可以越积极。

五、宏观经济形势。这点当然很重要，很多金融产品的投资收益表现都会受到宏观经济形势的影响，最突出的要数股票和基金。我们所看重的，则是整个宏观经济的长期趋势变化所带来的对金融产品的收益影响。如果客户问我们明天股市会跌还是会涨？我们只能说不知道，就算涨跌被说中，对于整体理财方案的帮助也是没有的。但是长期的变化和趋势，我们是可以有很多科学的方法去预测的，而且成功率也较高，我们坚信只有通过把握趋势去投资，才能真正获得最佳的理财效果。

以上五个方面是资产配置最核心的五个方面，而且随着时间的变化，这五个方面都在变化，更何况即便是不变化，如何在构建资产配置中充分考虑这五个方面的影响因素，也不是一件容易的事。这也是很多客户觉得理财是一件非常复杂的事情的重要原因。因此专业理财机构所能够带给客户的，是实时跟踪情况变化，定期调整资产配置实施方案，从而在不同阶段让客户都能够采用到最合适的科学的理财方法。